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    管中窺豹,溫故知新:2022年港股市場數據回顧_世界觀天下

    2023-01-10 15:42:21    來源:維科號

    截至1月9日收盤,恒生指數于2023年初的5個交易日累計上漲8%,重回年線上方,實現了2023年的開門紅。從行業表現來看,零售、軟件與服務、媒體、房地產等板塊的個股表現居前,帶動市場指數整體上行。

    在辭舊迎新之際,市場上已經有許多對2023年港股展望的分析,而本文則希望在2022年完結之際回首過往,對港股市場的一些數據進行總結,從市場的數據上還原港股過去一年的狀態,也許能夠獲得一些提示或者機會。


    (資料圖)

    本文主要聚焦于2022年港股主板上市公司標的,數據主要來源于wind,可能存在數據偏差,內容僅供參考,不構成投資意見。

    01

    市場整體相關

    整體來看,港股市場在2022年的走勢延續了2021年的弱勢,恒生指數在震蕩中持續走低,最低一度跌至15000點下方,創下了近11年的新低,而恒生科技指數也一度跌至3000點以下,創下了近5年的新低,截至12月,恒生指數、恒生科技指數年度跌幅分別為15%、27%。

    從估值角度來看,港股市場主板的估值自2022年1月起回落,從接近15倍PE的估值最低跌至10月的7.53倍估值,但在11月有所起色,截至2022年12月,港股主板的平均市盈率為10.31倍,接近2008年9月時的估值水平,可見“歷史低位”的評價絕無虛言。

    在股價走低的背景下,港股上市公司的分紅金額和股息率卻實現了持續的增長。在2022年整個自然年,港股市場實現現金分紅7747億元,連續三年實現增長,平均股息率也來到了3.69%,其中既有股價下行的原因,同樣也有港股市場在分紅方面的“執著”所致。

    02

    行業相關

    細分到行業上,并非所有行業均保持了同樣的步調。若以行業劃分來看,資訊科技業、工業、公用事業板塊在2022年全年的跌幅居前,而電訊業、醫療保健行業的相關股票在2022年全年估值下行幅度較小,港股能源業的整體估值在2022年甚至實現了增長。截至2022年11月,港股市場中市值占比最大的5個行業分別為資訊科技、金融、非必需消費、地產建筑、醫療保健。盡管今年以來科技股估值回調幅度較大,但其依舊是港股市場成交額的大頭,占市場百分比達到30%以上。

    受益于疫情放開后的復蘇強預期和相關行業政策利好,互聯網相關的資訊科技業 12 月表現依舊強勁,繼續強勢大漲超 10%;考慮到疫情放開后的醫療保健需求, 12 月醫療保健業也漲勢強勁,錄得近 8%的漲幅;疫情后的消費復蘇確定性高,政府支持消費力度強,12 月非必需性消費行業以 7%以上的漲幅排在第三。

    03

    個股回購相關

    截至2022年12月底,港股市場主板擁有超過2600只港股,包括創業板在內則有超過2900只個股,全年實現主板新增上市的個股有90家,其中年內實現上漲的個股為30只,漲幅最高的三只個股為洪九果品(06689.HK)、騰訊音樂(01698.HK)、飛天云動(06610.HK)。新增上市的公司中,軟件服務、醫療保健、醫藥生物相關的股票占比居前。

    或是由于2022年全年市場表現不佳,2022年同樣是港股的回購“大年”。據wind數據統計,2022年全年共有233只個股參與了股票回購,累計回購金額達到1048億元,較去年同期380億元大幅增加?;刭彽母酃蓚€股中,騰訊控股為全年回購金額最多的個股,年內回購超過1.07億股,累計回購金額為249億元。

    從回購目標來看,大多數港股的回購原因均是為了實現市值管理而進行的。正常而言,港股的回購會發生在市場低點,長期上能夠對股價上漲提供一些支撐效果。值得一提的是,2022年9月/10月是本輪港股回購的高峰,涉及回購家數分別為128家、120家,與港股市場的整體走勢相對應。

    從12月回購公司的行業分布來看,本月主要的回購金額集中在信息技術、金融和可選消費行業。信息技術和金融行業分別受騰訊控股和友邦保險的大幅回購帶動;而可選消費行業則主要由長城汽車的回購帶動。

    04

    港股通相關

    在2022年全年下行的背景下,港股通的成交情況相較去年也有明顯下滑,但整體上南下資金依舊維持了正向流入的趨勢。截至12月30日,港股通12月凈流入94億港元,近30個交易日資金凈流入190億港元,而陸股通 12 月資金凈流入350 億元,近30個交易日資金凈流入額達到610億港元。

    相較過去兩月500億以上的南向資金凈流入,12月的南向資金流入明顯減少,這也與12月的市場走勢相呼應,尤其是下半月市場明顯縮量。在經歷過11月的暴力反彈之后,在部分的交易日中出現了獲利了結凈流出的跡象。從成交次數來看,騰訊控股、美團、中國海洋石油、快手、藥明生物是在2022年的港股通交易中被交易次數最多的股票。而從港交所行業的角度來看,港股通交易的參與者更熱衷于購買非必須消費、醫療保健、地產建筑業等三個行業的港股。

    從持股比例方面來看,港股通持股最多的港股為山東墨龍(00568.HK),其持股比例占港股總數的66.38%,而持股市值方面,騰訊控股為港股通持股市值最高的個股,截至2023年1月6日,港股通持股市值超過3000億港元,占其總市值規模的9.38%。

    05

    寫在最后

    從12月港股的整體走勢來看,12月港股整體走勢持續向上,但在下半旬的成交量有萎縮的跡象,指數走勢也開始呈現震蕩,這是由于當前的市場預期和市場經濟數據尚存在矛盾,弱勢的經濟數據需要時間來回暖,而港股市場也很難在偏離基本面的前提下走得太遠。因此,港股市場本輪的反轉自11月開始,進行到現在仍有較強的持續性,但若沒有數據支撐,恐怕在1月-2月或將迎來部分回調。

    - End -

    關鍵詞: 騰訊控股 資金凈流入 恒生指數

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